华尔街日报：Uniswap等去中心化平台或成Coi​​nbase最大竞争对手

Coinbase 将来自 Uniswap 等去中心化平台的竞争列为潜在的商业风险，因为去中心化平台继续增加其在加密货币交易中的份额。

原标题：《华尔街日报点名Uniswap为Coinbase最大竞争对手》

撰稿人：亚历山大·奥西波维奇 (Alexander Osipovich) 为《华尔街日报》撰稿

编译：方块独角兽

DEX 交易所是用于交换数字代币的点对点网络。 根据数据提供商 Messari 的数据，上个月 DEX 的交易额为 1220 亿美元，高于一年前的不到 10 亿美元。

根据 Messari 的数据，最大的去中心化交易所 Uniswap 4 月份的交易量为 366 亿美元，而 Coinbase 的交易量为 1100 亿美元。 纽约布鲁克林区 27 岁的海登·亚当斯 (Hayden Adams) 在被西门子解雇后创建了第一个版本的 Uniswap。

与传统的加密货币交易所不同，去中心化交易所不需要用户将他们的数字代币交给交易所就可以进行交易。 这吸引了那些害怕将资产丢失给黑客的交易员，这些黑客长期以来一直以加密货币交易所为目标进行盗窃。

去中心化交易所没有中央权力机构来决定允许谁进行交易或可以交易哪些代币。 Uniswap 可用于交易超过 30,000 个独特的代币。

“这就像 eBay。如果你想销售某种产品​​，你可以列出它，”Version One Ventures 的创始合伙人鲍里斯韦茨说。 去年，该公司与硅谷最著名的风险投资公司之一安德森霍洛维茨一起投资了 Uniswap。

去中心化交易所回归到加密货币作为一种新的金融系统的最初愿景，摆脱了中间商的束缚。 但一些律师警告说比特币最大供应量，去中心化交易所可能会与监管机构发生冲突。

DEX 通常没有防止洗钱或“了解你的客户”措施的保护措施，其中交易所通过交易平台确认交易者的身份。 美国证券交易委员会前律师 Ashley Ebersole 表示，这可能会给当局带来危险，尤其是在 DEX 越来越受欢迎的情况下。

EberSOLe 先生说：“如果你的平台上有大量资金流动，如果你不提出基本问题并且不知道谁参与了这些交易以及在哪里参与，你可能会遇到监管机构的严重问题。” Bryan Cave Leighton 是 Paisner LLP 的合伙人。

有证据表明，犯罪分子使用去中心化交易平台。 据分析公司 Elliptic 称，在 9 月份从海外加密货币交易所 KuCoin 盗取 2.81 亿美元后，窃贼使用 Uniswap 将 1050 万美元的被盗代币交易为以太坊，这是他们洗钱盗窃所得的关键一步。 .

另一家分析公司 Chainalysis 将 KuCoin 盗窃案与代表朝鲜政府工作的犯罪集团联系起来。 Uniswap 的创始人亚当斯先生在接受采访时表示，他“不喜欢”黑客或骗子。 但他强调，Uniswap 只是一种可用于善恶的协议（一种计算机相互通信的方式）。

“这就像互联网，”他说。 “好事发生在互联网上，坏事发生在互联网上。互联网就是这种中立的基础设施。”

并且由于没有运行 Uniswap 的中央服务器，因此无法将其关闭。 还不清楚政府将如何要求任何实体使用该协议充当看门人和标识符。 Adams 先生领导 Uniswap Labs，该公司开发了 Uniswap 的大部分内容，但他的团队已将协议的治理移交给可以对政策变更进行投票的广大用户。

图片来自华尔街日报，图为Uniswap创始人

布鲁克林 Uniswap 实验室办公室的 Hayden Adams 预测，主要的加密货币交易所最终将利用 Uniswap 的流动资金池。

社区成员根据他们持有的 UNI（Uniswap 团队去年分发的数字代币）获得投票权。 这些代币完全稀释后的总价值约为 150 亿美元比特币最大供应量，这一数字有时被称为 Uniswap 估值。

Uniswap 团队预留了大约 21% 的 UNI 代币，另外 18% 分配给了投资者。 这意味着 Adams 先生和 Uniswap Labs 的其他现任和未来员工拥有以今天的价格计算价值超过 30 亿美元的数字存储，尽管由于四年的归属计划，他们仍然无法访问它。

几年前，亚当斯先生失业了，住在他父亲在纽约郊外的房子里。 最近进入加密领域，他开始了一个项目：建立一个基于以太坊区块链网络的去中心化交易所。

受到以太坊创始人 Vitalik Buterin 一篇博文的启发，Adams 先生的突破是设计了一个“自动做市商”系统。 这些计算机程序构建由 Uniswap 用户贡献的代币池，并使用数学公式根据池中代币的供应来确定价格。

作为向这些池发行代币的交换，Uniswap 用户会收到每笔交易价值的一小部分，从而有效地让他们的加密资产获得收益。 现在，Uniswap 上有超过 100,000 名用户充当这样的“流动性提供者”。

目前尚不清楚 DEX 对中心化交易所构成的威胁有多大。 一个主要限制是它们只能用于加密货币到加密货币的交易，因此希望将美元转换为数字货币的投资者必须使用 Coinbase 或其他常规交易所。

尽管如此，现任领导人还是注意到了这一点。 在上个月上市之前，Coinbase 将去中心化平台的竞争列为潜在的商业风险。

Adams 先生预测，大型交易所最终将利用 Uniswap 的流动资金池，本质上成为依赖 Uniswap 促进幕后交易的漂亮应用程序和网站的前端界面。

在某种程度上，这已经发生了。 Coinbase 的钱包服务让人们可以持有加密资产并连接到 Uniswap 和其他 DEX，从而允许客户购买 Coinbase 交易所不可用的硬币。

Coinbase 首席产品官 Surojit Chatterjee 表示，中心化和去中心化交易所都有增长空间。 “加密货币不是零和游戏，”他说。 “我们将 DEX 视为为我们的用户扩大机会的一种方式。”

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