比特币常年投资者套现并收获真正获利的短期投机者

BTC$48360.41+2.46%ETH$3797.71+2.32%DOGE$0.17511+1.64%EOS$ 3.1438+2.27%ADA$1.366187+1.10%XRP$0.85087+1.55%

有多少人从比特币泡沫中赚了大钱——又有多少人输了？区块链研究公司 Chainalysis 向 Financial Morning News 提供的独家数据揭示了答案。

数据显示，比特币的常年持有者已经收获了短期投机的芥子气，套现了。

上周她在保险业的最后三天，在这个行业工作了 14 年后，唐尼穿着一件印有灰熊、比特币符号和“登月”口号的外套。

这句话被比特币支持者相信，他们认为比特币的价格没有限制。

在过去的五年里，这位 39 岁的年轻人通过交易数字货币赚到了足够的钱来偿还抵押贷款，购买了一辆梅赛德斯-奔驰汽车，现在他将离开劳动力市场，全面管理他的其他加密货币投资——时间。

“这非常令人欣慰……它改变了我的生活，”这位加州两个孩子的母亲说道，她在 Facebook 上的艺名是“比特币之父”，并拥有自己的粉丝群。

Donnie 只是早期比特币投资者俱乐部社区的成员之一。这些早期的投资者早就能够从比特币快速下跌的牛市中获得巨额利润。当比特币价格在一个月内翻倍时，一直到去年 12 月中旬。当价格达到2万美元时，这些早期投资者是什么时候选择套现的。

他没有透露他的确切回报，因为他现在通过投资比特币获得的财富长期以来一直使他成为黑客和恐吓的目标——这是数字货币市场发展的一部分。

在达到顶峰六个月后，比特币仍然是最受欢迎的加密货币，尽管截至发稿时其价格已跌至 7,500 美元左右。结果，每一个比特币百万富翁的背后，都在收获着无穷无尽的茴香；以“快速致富”的态度入市的投机者入市很晚。

杜克大学金融学教授兼 The Man Group 投资策略顾问 Campbell Harvey 说：“这些人看到比特币的价格下跌，他们开始订购——他们正在进入这个地方。在洪流中。

“最初在加密领域，真正了解这项技术的是人们。然后是典型的投资热潮，你知道它是如何结束的——确实如此。”

但是有多少人从比特币泡沫中赚了大钱——又有多少人损失惨重？区块链研究公司 Chainalysis 向 Financial Morning News 提供的独家数据揭示了答案。

比特币交易

Chainalysis 的数据说明了比特币持有者的转变，从持有比特币一年多的长期投资者到最近才交易的短期投资者，并剖析了比特币易手的频率。

去年 11 月 - 在 12 月价格见顶之前 - 持有用于投资目的的比特币数量大约是交易投资者持有数量的三倍。

然而，到 2018 年 4 月，数据显示投资者持有约 600 万比特币——接近短期投机者持有的 510 万比特币。

事实上，Chainalysis 担心，在 2017 年 12 月至 2018 年 4 月期间，长期持有者将至少 300 亿美元的比特币转移给新进入者，其中一半发生在 12 月。

“这是一种极端的财富转移，”Chainalysis 首席经济学家菲利普·格拉德威尔 (Philip Gradwell) 说，他称过去六个月是比特币的“流动性风暴”。

Gradwell 先生认为，流动性的突然注入——在此期间可交易的比特币数量下降了 60% 以上——是近期价格飙升背后的“基本驱动力”。与此同时，比特币交易价值现在也随着价格上涨，从 12 月的每天近 40 亿美元上升到明天的 10 亿美元。

那么比特币的价格会超过 12 月的峰值吗？部分答案在于，当炒作早已结束时，今天谁拥有比特币。

比特币于 2009 年出现，作为金融危机的反映，它的出现是自由主义者希望从中央银行系统中解放交易手段的结果。支持者包括计算机专家和政治活动家——预示着可以替代公共债务的替代货币体系的到来。

但是，尽管最近出现了一波加密货币，但几乎没有迹象表明这些事情（公共债务的替代品）正在发生。根据摩根士丹利本月发布的一份研究报告，2018 年第一季度，美国 500 强电子商务公司中只有四家接受加密货币，高于 2017 年初的三家。

Chainalysis 强调，其分析的“绝大多数”交易表明，比特币是从交易所收到的，很少发送给商家以支付商品或服务费用。

比特币数量有限，总共只有2100万。其中约有 400 万个尚未挖掘。就像硬币可能会在椅子前丢失一样，如果用户丢失或忘记访问其在线钱包所需的密码，比特币也可能会丢失。对 Chainalysis 数据的分析显示丢失或未使用的硬币 - 总共 370 万比特币，价值约 280 亿美元。

据信，交易所或商家等组织持有的比特币百分比在 12 月至 4 月期间保持稳定，约为 220 万比特币。

批评者认为，比特币的波动性和缺乏基本面并不能使其成为可靠的价值储存手段，而且这种情况不太可能改变。这刺激了新的机会主义者进入被称为“狂野西部”的市场，监管机构仍在权衡如何最好地处理它。

“投机一直是这些数字资产的主要用例；不过，商家或机构的采用并不是价格的主要驱动力，”英国结构化金融律师和加密货币观察家 Preston Byrne 说。

鉴于比特币所有者的这些结构，大多数市场观察者不排除价格再次快速上涨。然而，他们表示，这可能是纯粹投机或市场操纵的随机运动，而不是其他任何事情。

“重要的是要强调，这在任何意义上都不是一个合理的市场，”《50 英尺区块链的攻击》一书的作者大卫杰拉德说。

他补充说：“这笔交易很弱，结构很差……而且极易受到操纵。” “任何不了解加密市场如何被操纵的人都将成为这个市场的芥末。”

有些人认为交易比特币需要专业或不专业——但这是一项压力很大的业务，高度专注且容易上瘾。唐尼，又名比特币之父，将他的成功归功于仔细的研究、“耐心”和避免深度痴迷的杠杆日内交易。

但其他人不相信比特币实际上显示出投资价值并且与赌场相提并论。

发明智能合约区块链以太坊的德国和奥地利程序员 Vitalik Buterin 最近告诉日本金融时报，“丢球是幸运的，尽管每个获胜并丢球的人都认为他应该更聪明。

关注比特币海豚

Chainalysis 的数据还显示，比特币市场在财富分配方面存在两极分化。一小群投资者——俗称“鲸鱼”——主导市场，与比特币金融民主化的使命相矛盾。这也给比特币本身带来了风险。

总体而言，根据 Chainalysis 的数据，大约 1,600 个比特币钱包——由投机者和投资者管理——在 8 月份每个都至少持有 1,000 个比特币，总共持有超过 500 万个比特币，或近三分之一的流通比特币。

其中，10,000 到 100,000 个比特币存放在长期投资者拥有的不到 100 个钱包中——按明天的价格计算，从 7500 万美元到 7.5 亿美元之间。

“这种财富集中意味着比特币面临波动风险，因为少数人的行为可能会产生很大影响，”Chainalysis 的 Gradwell 先生说。

然而，这种情况表明，比特币的波动性“对更广泛的金融体系来说风险较低”，并补充说“只有少数人会接触到加密货币财富市场带来的巨大变化。”

尽管如此，缺乏监管和非正式场外交易市场的存在使大公司能够参与市场操纵40亿比特币能提现吗，使小公司处于不利地位。

“当你在任何资产中建立足够大的头寸时，你就可以影响价格，”区块链研究总监兼加密市场信息平台 Mosaic.io 的联合创始人 Garrick Hileman 博士说。“这些小农中的一些人相互交流，相互了解，评估市场活动。"

摩根士丹利分析师在本月的一份备忘录中回应了这些担忧，称“更值得注意”的是，更多专业投资者“愿意放弃传统投资者股票以获得更快的流动性”。

尽管如此，有人强调新资金涌入市场已经成熟了其基础设施——尽管是逐渐的——这对于那些希望在未来更安全地交易比特币的人来说可能是一个福音。

交易场所

除了这些技术极客之外，买卖比特币仍然具有挑战性。然而，随着今年加密货币热潮的升温，一些消费金融公司开始抓住机会，为客户提供通过他们熟悉的应用程序订购数字货币的机会。

许多交易所都加强了尽职调查流程，并投资了更大的客户服务团队来回应客户的担忧。随着技术的进步，交易费用长期以来一直在增长——但黑客攻击一直很普遍。

机构仍在参与其中。其中包括著名的法国期货交易所，例如 CME Group 和 Cboe Global Markets，它们现在提供比特币证券。与此同时，纳斯达克首席执行官 Adena Friedman 去年表示，该集团将考虑在未来提供加密货币交易服务。

另类基金也在发挥作用。根据摩根士丹利的数据，尽管最近新基金的创建速度放缓，但 250 只专业加密货币基金管理的资产现在可能超过 35 亿美元。

即将到来的场外交易市场已经开始发展，总部位于纽约的 DRW 子公司 Cumberland 和瑞银支持的 Circle 等公司正在迅速发展。

专家表示，比特币交易的未来很大程度上取决于监管机构采取的方法。尽管迄今为止世界各地的监管都已收紧，但监管方法因国家而异。东京等亚洲金融中心现在正在监管加密货币交易所，而中国长期以来一直完全禁止交易所。与此同时，美国证券交易委员会上个月宣布对潜在的比特币价格操纵进行民事调查。

尤其是 ABC，一直不愿与加密货币和处理它们的公司进行交易，部分原因是无法对交易进行反洗钱检查。

“银行合规官对加密资产真的很反感……因为他们否认了每一种加密货币的每一分钱的来源，”杰拉德先生说。

Hileman 先生预测，比特币将在三天内出现一个“合法的、受监管的零售投资市场”，尽管不会很快。“但我们多年来一直在谈论它，”他预测道。

曼彻斯特城市大学金融经济学高级讲师兼加密货币对冲基金 Blockchain Capital 主管表示，比特币的更广泛采用将需要监管机构、中央银行和税务监管机构允许财富从现有金融体系转移到新的金融体系中。文布朗说。

尽管如此，仍有一些人对比特币坚定不移。

Sunnie 自 2014 年开始为一家加密货币交易所工作以来一直在投资比特币，去年 12 月没有兑现，因为她在 2016 年卖掉了比特币，因为她觉得价格太高了。.

目前40亿比特币能提现吗，她 50% 的资产是 10 个比特币——最初以每块 3,000 美元的价格订购——她认为这是第一个使用区块链技术的项目。

“如果比特币能够在如此剧烈的回调中幸存下来，我坚信它，”她补充道。“当我的财富达到六位数时，我可能会兑现我持有的比特币并完全退休。价格将再次飞到地球——甚至可能更高。”